近日，德國化工巨頭贏創工業集團宣布，在全球范圍推進組織重組與降本措施，將在2027年至2029年年底再次裁員約3200人，并關停全球聚酯業務。據記者了解，加上2023年增效計劃削減的2800個崗位，贏創工業集團兩輪調整累計裁撤近6000個工作崗位。

全球化工巨頭集體“斷臂求生”

談及贏創工業集團推進結構優化與降本措施，融達期貨高級分析師韓冰冰表示，此次其關停的聚酯業務年銷售額僅1.5億歐元，主營涂料、黏合劑和特種聚酯樹脂，常年持續虧損。贏創工業集團耗時一年多嘗試對外出售業務無果，最終只能選擇停產，將德國維滕、中國上海兩座工廠同步關停。

“贏創工業集團此番動作并非迫于單一的經營壓力，而是歐洲化工行業遭遇系統性困境的縮影，長期承受著三重壓力。”韓冰冰表示，第一，能源成本形成難以逾越的競爭鴻溝。俄烏沖突后，歐洲天然氣價格雖然有所回落，但長期維持在北美三倍以上的水平，而化工是高耗能產業，這就使歐洲化工行業在生產成本上處于劣勢。第二，全球產能過剩疊加中國企業競爭擠壓。依托完整的產業鏈與成本優勢，中國企業持續壓縮歐洲大宗和中端化工品的盈利空間。第三，本土需求長期疲軟。德國化工協會2025年年末的數據顯示，本國化工產能利用率僅70%，創下歷史低位，半數企業嚴重缺失訂單。

裁員、收縮業務，贏創工業集團并非個例。據行業公開信息統計，2026年以來，全球化工企業發布的裁員計劃已超過12500人。其中，陶氏化學裁員4500人，永久關停位于德國的裂解、氯堿裝置；巴斯夫累計減員4800人，以77億歐元出售涂料業務；瓦克、阿科瑪、朗盛分別計劃削減1600人、1800人、550人；利安德巴賽爾、亨斯邁、東麗、塞拉尼斯等企業也紛紛關停海外的老舊工廠，收縮通用化工產能。

區域產能收縮數據同樣觸目驚心：2022至2025年，歐盟累計關停化工產能3700萬噸，韓國十大化工企業計劃削減石腦油裂解產能270萬至370萬噸，歐美、日韓傳統化工產區進入持續去產能周期。

對此，首創期貨交易咨詢部策略產品經理魏琳分析稱，歐洲碳關稅、人力、設備等低碳改造成本逐年上升，多重成本疊加，持續侵蝕企業利潤。同時，中東、美國依托低成本油氣資源擴張產能，中國的煉化、煤化工項目集中投產，全球化工行業進入產能過剩周期。

“本輪化工企業收縮業務具有清晰的戰略導向，即不再追求‘大而全’，而是主動剝離低附加值、同質化業務，集中資源布局高壁壘賽道。以贏創工業集團為例，其核心競爭力集中在新能源材料、醫藥中間體、高端特種添加劑上，虧損的聚酯樹脂屬于其非核心業務，關停剝離是其集中資源發力高增長賽道的必然選擇。”魏琳補充道。

德國化工陣營分工清晰，也決定了各家企業不同的調整路徑。據魏琳介紹，巴斯夫深耕全產業鏈，兼顧基礎石化與高端新材料；拜耳聚焦醫藥、生物農藥等高毛利的生命科學板塊；贏創工業集團則錨定特種精細化工發力。“這三家企業同步‘瘦身’，也印證了歐洲化工行業的發展戰略轉向‘專而精’。”她說。

全球化工行業形成三足鼎立格局

在多重因素推動下，全球化工行業形成了三條清晰的變革主線。

韓冰冰表示，第一，全球產業重心向東轉移。數據顯示，2004年中國化工銷售額在全球占比僅10%，2024年攀升至46%；歐盟的市場份額從27.4%腰斬至13%。第二，產品結構分化。歐美企業退守電子化學品、生物基材料、高端助劑等高壁壘的特種化工領域，中國牢牢掌控大宗化工品的規模化產能，中東則依托油氣資源占據原料供給，三者形成“歐美控技術、中國控產能、中東控原料”的三足鼎立格局。第三，競爭邏輯切換。過去企業比拼產能規模，如今技術、工藝、應用深度成為企業生存的核心指標。

“贏創工業集團關停全球聚酯業務釋放了三大信號。”韓冰冰稱，一是無壁壘的中端業務已失去保留價值，出售失敗直接關停或成為行業的通用操作；二是國際化企業精細化篩選在中國的業務，低盈利板塊難逃“退出”的命運；三是歐洲結構性成本劣勢將長期存在，聚酯等細分產業重心持續向東轉移。

魏琳補充道，長期來看，歐洲樹脂產能持續出清，萬華化學、光華股份等中國聚酯龍頭企業依托原料配套與成本優勢，有望進一步搶占歐洲出口市場份額。

全球化工巨頭押注中國

與歐美關廠裁員形成鮮明對比的是，外資化工企業正加大在中國的投資力度。其中，巴斯夫總投資87億歐元建設的湛江一體化基地于2026年3月全面投產，是中國首個外商獨資的重化工項目；陶氏化學張家港有機硅擴建項目于4月開工；塞拉尼斯于6月關閉韓國蔚山工廠，將產能轉移至中國南京和深圳。巴斯夫執行董事會主席凱禮博士曾直言，2035年全球化學品新增產量75%以上將來自中國。

“化工巨頭集體加碼中國的原因有四個方面。”韓冰冰表示，首先，中國是全球最大的增量市場，占據全球近半的化工消費市場份額，且新能源、半導體、高端制造業高速發展，需求空間旺盛，也是全球唯一保持穩定增長的化工市場。其次，中國擁有全球最完整的化工產業鏈，上下游配套完善，規模化生產優勢顯著，綜合生產成本遠低于歐洲。再次，地緣局勢驅動企業本土化布局。國際化企業的策略從“中國生產、出口全球”轉向“扎根中國、服務本地終端客戶”，以規避全球貿易摩擦帶來的供應鏈風險。最后，中國持續開放的營商政策、穩定的產業環境，疊加新能源、電子制造企業的區位優勢，成為外資長期布局的核心考量。

受訪人士普遍認為，全球化工產業鏈重構是必然趨勢。對中國化工行業而言，這不僅是千載難逢的產業升級窗口，還是全方位檢驗自身技術、創新、產業鏈配套能力的契機。

在市場人士看來，未來，中國化工企業唯有持續深耕技術研發、突破高端材料專利壁壘、打造差異化高附加值產品，才能在全球新一輪產業競爭中站穩腳跟。不過，企業也需合理統籌新增產能投放，有序轉型升級，規避低端賽道的“內卷”。

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編輯：吳鄭思

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