又一家銀行系消費(fèi)金融公司近日獲母行注資。

6月22日，晉商銀行發(fā)布公告，該行與晉商消費(fèi)金融股份有限公司（以下簡稱“晉商消金”）訂立股份認(rèn)購協(xié)議，以每股1.46元的價(jià)格認(rèn)購晉商消金5億股新發(fā)行股份，合計(jì)斥資7.3億元。這也是晉商消金成立以來的首筆增資。

注資完成后，晉商消金的注冊(cè)資本將由5億元增加至10億元。晉商消金將成為晉商銀行附屬公司，其財(cái)務(wù)業(yè)績將并入該行財(cái)務(wù)報(bào)表。目前，該筆注資正待國家金融監(jiān)督管理總局山西監(jiān)管局批準(zhǔn)。

母行持股增加

公開信息顯示，晉商消金成立于2016年，由晉商銀行聯(lián)合上海榮大投資管理有限公司、天津宇信易誠科技有限公司、山西華宇商業(yè)發(fā)展股份有限公司及山西美特好連鎖超市股份有限公司共同出資成立。

注資完成后，晉商消金的股權(quán)結(jié)構(gòu)隨之變化。其中，第一大股東晉商銀行的持股比例將由40%增加至70%，實(shí)現(xiàn)對(duì)晉商消金的絕對(duì)控股。另外4名股東上海榮大投資管理有限公司、天津宇信易誠科技有限公司、山西華宇商業(yè)發(fā)展股份有限公司、山西美特好連鎖超市股份有限公司的持股比例有不同程度稀釋，分別由25%、20%、8%及7%降至12.5%、10%、4%及3.5%。

公告顯示，滿足消費(fèi)金融公司資本監(jiān)管要求并為晉商消金未來業(yè)務(wù)增長預(yù)留空間，是晉商銀行此次注資的主要原因之一。

2024年4月份實(shí)施的《消費(fèi)金融公司管理辦法》對(duì)消費(fèi)金融公司提出了更高的合規(guī)要求，要求消費(fèi)金融公司最低注冊(cè)資本提高至不低于10億元，以及主要出資人持股比例不低于50%。近年來，消費(fèi)金融公司陸續(xù)通過增資擴(kuò)股達(dá)到了監(jiān)管要求，晉商消金為少數(shù)幾家尚未達(dá)標(biāo)的消費(fèi)金融公司之一。

晉商銀行表示，晉商消金憑借全國業(yè)務(wù)經(jīng)營的優(yōu)勢(shì)，其業(yè)務(wù)可與該行當(dāng)前營運(yùn)有效互補(bǔ)。具體而言，注資將有助于該行擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍及客戶基礎(chǔ)，并將優(yōu)化該行整體金融服務(wù)布局，全面提升金融服務(wù)能力及協(xié)同發(fā)展?jié)摿Α?/p>

中國郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬在接受記者采訪時(shí)分析稱，消費(fèi)金融公司和母行在戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)方面存在較大協(xié)同空間。母行可以提供低成本負(fù)債和成熟的風(fēng)控體系，消費(fèi)金融公司憑借全國性牌照突破城商行的地域限制，觸達(dá)更廣泛的零售客群和消費(fèi)場(chǎng)景。

晉商銀行財(cái)報(bào)顯示，該行經(jīng)營業(yè)績整體有所承壓。2025年，其營收同比下降6%至54.45億元，凈利潤同比下降4.9%至16.63億元。

值得一提的是，晉商消金財(cái)務(wù)業(yè)績并入晉商銀行財(cái)務(wù)報(bào)表后，將直接增厚后者業(yè)績。2025年，晉商消金實(shí)現(xiàn)營收6.90億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤4042.36萬元。截至2025年末，該公司總資產(chǎn)為99.11億元，貸款余額為96.48億元。

業(yè)務(wù)互補(bǔ)性強(qiáng)

受監(jiān)管要求、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型等因素驅(qū)動(dòng)，近年來，消費(fèi)金融公司持續(xù)推動(dòng)增資擴(kuò)股。其中，銀行系消費(fèi)金融公司普遍獲得母行注資，進(jìn)一步增強(qiáng)了自身資本實(shí)力。同時(shí)，母行對(duì)銀行系消費(fèi)金融公司的控股地位進(jìn)一步夯實(shí)。

據(jù)梳理，2025年，浙江寧銀消費(fèi)金融股份有限公司、湖北消費(fèi)金融股份有限公司、南銀法巴消費(fèi)金融有限公司等多家消費(fèi)金融公司獲母行注資。今年3月份，蘇銀凱基消費(fèi)金融有限公司獲批增資5.3億元，由該公司第一大股東江蘇銀行全額認(rèn)購；6月份，湖南長銀五八消費(fèi)金融股份有限公司獲批增資，由其第一大股東長沙銀行出資15.5億元。

在當(dāng)前零售信貸不良風(fēng)險(xiǎn)有所抬升的背景下，母行如何與增資后的消費(fèi)金融公司形成業(yè)務(wù)互補(bǔ)、同時(shí)把控好資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。

“兩者實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)互補(bǔ)的關(guān)鍵在于客戶分層承接與場(chǎng)景能力的雙向賦能，并在考核機(jī)制和利益分配層面進(jìn)行制度安排。”蘇商銀行特約研究員薛洪言告訴記者，在客群上，母行覆蓋征信良好的優(yōu)質(zhì)客戶，銀行系消費(fèi)金融公司則承接傳統(tǒng)銀行服務(wù)難以覆蓋的長尾群體，形成梯度覆蓋。在場(chǎng)景上，母行以低成本負(fù)債和品牌信任為消費(fèi)金融公司提供穩(wěn)定資金與客戶導(dǎo)流，后者則以快速審批和場(chǎng)景嵌入能力，幫助母行滲透其傳統(tǒng)渠道難以觸達(dá)的消費(fèi)場(chǎng)景和年輕客群。

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編輯：王春霞

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